从京东物流到京喜：刘强东的反攻已经开始！

拼多多股价涨4.84%，以436亿美元的市值再次超越百度，在中国互联网上市公司中坐五望四，而坐在第四位置的，正是京东！

要知道去年8月份，拼多多对京东的市值超越也正是从跨越百度开始。剧情也许是相似的，但编剧已经换成了2020：在拼多多上涨的同时，京东因为2019年业绩远超预期而股价飙涨了12.44%，市值已经站上了632亿美元——这是拼多多从来没有企及的高度。

也就是说，即使是去年拼多多的市值飙涨再重演一次，京东依然会是屹立在拼多多前面的大山。在2019年眼看着拼多多市值超越自己而无可奈何的京东，2020年突然成为了主角，这一次漂亮的反攻，从京东物流开始。

反攻：从京东物流开始

数据显示，2019年京东实现2019年收入5769亿元人民币，同比增长24.9%；非美国通用会计准则下（Non-GAAP）归属于普通股股东的净利润为107亿元，增长211%。

对于曾经常年受困于亏损的京东来说，相比5769亿元的净收入，全年增长211%至107亿元的净利润更加引人注意。就净利增长来看，这可以称得上是京东前所未有的胜利。

而京东物流的转变，正是这场胜利的前提。时间回到一年之前，京东刚刚经历2018年的低迷，营收及用户增长都迎来低谷，最大的问题来自于亏损，其中京东物流连亏12年，2018一年就亏了23个亿，简直堪称“毒瘤”。

如果再不改变，不仅仅是京东物流难以维持，整个京东集团都会出现大问题。刘强东痛定思痛，他决定从最艰难的部分开始改变，那就是京东物流。此后，才有了著名的《致全体配送兄弟们的一封信》。

取消配送员底薪，是这封信的主要内容，让京东物流活下去，是刘强东喊出来的口号。这一封信，让本就处于舆论漩涡的刘强东遭到更大的非议，各种“兄弟论”开始甚嚣尘上。

但面对这一切，刘强东一改往日的高调，对一切质疑不予理会，因为他知道，时间会证明他是对的。

取消底薪只是京东物流改革的一个开始，更多的改变在京东物流甚至整个京东集团扩散开来，京东物流开始在降低履约成本的同时，增加外部订单的揽收。

在这个过程中，刘强东本人一直处于沉默状态，直到在2019年二季度报电话会议中，刘强东亲自透露：京东物流已经实现盈亏平衡。从4月份发布全员信，到二季度实现盈亏平衡，如果以准确的时间来看，3个月的时间里，刘强东的新政策取得了立竿见影的效果。

可能这时候，很多人还没有醒悟过来，2019年，京东将要触底反弹。因为大多人都被拼多多的耀眼表现吸引了目光。

2019年10月，拼多多的市值超越京东，结合之前就已经相对京东有极大优势的用户数，京东电商界“老二”的位置不保。但这一切都在京东集团2019年三季度的业绩强势增长之下变得无趣。

事实证明，高速增长，并不如真金白银来的实在。2019年三季报的亏损将拼多多打回原形，而同时期的大幅盈利，却让京东逐渐挣回了它应有的地位。

而同比增长92%的营收，以及服务20多万家企业客户，外部收入已占总体收入近40%的京东物流，正是京东这次实现大逆转的功臣。从那时起，京东物流已经开始从往日的“毒瘤”变为了集团的“生力军”。

毒瘤与生力军

从此次京东发布的全年业绩来看，京东物流是京东集团能够实现超预期增长的关键因素。数据显示，增长超44%的服务收入在京东集团所有收入来源中表现最为亮眼，而服务收入快速增长，主要得益于物流及其他服务收入在2019年大幅增长。

所以在整个2019年，自刘强东发布那封全员信开始，京东物流完成了从毒瘤到生力军的转变。做到这一切的关键，是四个字：开源节流。

首先，京东物流通过加大外部订单的业务占比，实现了更多的业务收入。在今年三季度，除京东自营平台之外的订单就已经占到京东物流所有订单的40%，而这超过40%的外部订单，其获利空间更高，甚至很多单均价格已经超过京东内部的订单。

所以随着外部订单的量越大，京东物流的盈利能力将越强。从业务量占比来看，京东物流的盈利能力在未来还有很大的上升空间。再加上近期在疫情期间，在供应链、智慧物流、仓储等优势尽显的情况下，京东物流的亮眼表现将会带来更多的外部订单。

其次，通过人员调整，管理优化以及技术升级，京东物流的履约成本正在逐步下滑。数据显示，京东2019年履约成本369.7亿元人民币，履约成本率为6.4%。而在2018年，这一数字曾经高至7.4%。

难能可贵的是，京东物流在降低成本的同时，还能做到服务体验的提升。如今京东物流从智慧物流园的建设、仓库的智能化、仓储面积、配送速度等各方面，依然是业内翘楚。

开源节流，是京东物流能够获得如此大转变的关键。这一次转变，也足以证明当初刘强东的明智。

而正如前文所述，京东物流只是京东的一部分，所以吹响京东反攻号角的，绝不仅仅只有京东物流。在2019年取得的战果中，京东还有一大亮点和惊喜，那就是京喜。

来自京喜的惊喜

京东物流的变革代表的是指向内部的变革，而京喜却是刘强东向竞争对手祭出的一招“杀手锏”。

在没有京喜的2018年，京东的年用户增长只有可怜的300万。在有京喜的2019年，京东全年新增用户高达5700万，是2018年的19倍。

其中在京喜正式上线的四季度，京东的新增用户达到2760万，创下过去十多个季度的新高。这也是多年来，京东的季度新增用户数量首次高于老对手：阿里。

不了解京东近年来面临的新增用户困局的人可能很难想象，这一次新增用户数高于阿里对京东来说意味着什么。

此前，京东明面上最大的问题在于亏损，而最深的隐忧却在于新增用户的放缓。2019年之所以“拼多多取代京东”的言论甚嚣尘上，其中京东在新增用户上的弱势是主要原因。

去年Q1，京东新增520万用户，阿里和拼多多分别是1800万和2480万；Q2，京东新增1080万用户，阿里和拼多多分别是2000万和3990万；Q3，京东新增1310万用户，阿里和拼多多分别是1900万和5310万。

可以看出，京东在用户总数已经落后阿里与拼多多的情况下，增长率也处于垫底的状态。而用户是电商之根本，如果用户增长跟不上，京东的发展便会像无源之水，不可避免走向枯竭。

好在，有了京喜，并且京喜得到了腾讯的力推，享受到了最好的流量支持。可以说，京喜以一己之力，改变了京东在三巨头中的新增用户困局。

值得一提的是，随着互联网流量吃紧，新增用户的增长将越来越困难。而受到微信一级流量支持的京喜，将有可能在未来显示出越来越重要的作用。通过京喜，刘强东一方面解脱了自身的危局，一方面还阻击了对手。

2020年以来，刘强东正在不断卸任京东旗下一些公司的高管职位，但这并不代表刘强东已经退出。事实上，透过京东物流与京喜等等一系列变革，刘强东已经开始了猛烈的反攻。